贵州茅台2024年度股东大会会议资料

  网络投票起止时间：采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为2025 年 5 月 19 日公司股东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；利用互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。

  根据会议安排，由我代表公司董事会作《2024 年度董事会工作报告》，请予以审议。

  2024 年度，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）董事会坚持以习新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，习视察贵州重要讲话精神，全面落实省委、省政府决策部署，锚定年度目标任务，充分的发挥“定战略、作决策、防风险”作用，统筹推动茅台发展再上新台阶。

  1. 经营业绩稳健增长：年度内公司实现营业总收入 1,741.44 亿元，同比增长 15.66%；归属于上市公司股东的净利润 862.28 亿元，同比增长 15.38%，主要经济指标保持两位数增长，高质量完成年度战略目标。贵州茅台酒在成为千亿级单品后，前三季度营收首次突破千亿，出口营收首次突破 50 亿元大关，继续彰显世界级大单品的独特魅力，系列酒营收站稳 200 亿元台阶。

  2. 治理效能不断的提高：有效落实董事会“六大职权”，全年董事会召集召开 2 次股东大会，审议通过 16 项议案，召开 13 次董事会会议，审议通过 39 项议案。持续推进全面风险管理体系建设，实现风险防控效能全方面提升；深化创奖成果运用，构建完善预算、绩效管理体系并顺利运行；深度践行 ESG 理念，ESG 评级位列当前中国白酒行业最高评级，荣获“中国 ESG 榜样企业”；获得 EFQM 全球奖（七钻）暨“鼓舞人心的文化”杰出成就奖。

  3. 文化赋能持续深化：深入挖掘茅台文化内涵，优化提升茅台文化体系，发布《茅台玖章》，以“酿造高品质生活”的使命、“让世界爱上茅台、让茅台香飘世界”的愿景、“顺天敬人、明理厚德”的企业核心价值观、“爱我茅台、为国争光”的企业精神、“质量是生命之魂”的质量信仰，共同构筑茅台人团结奋进的精神纽带，持续汇聚推动茅台稳定健康可持续发展的内在动力。

  4. 品牌价值稳居榜首：贵州茅台以 872.98 亿美元的品牌价值，连续七年稳居凯度“BrandZ 最具价值中国品牌百强榜”酒类品牌榜首，首次跃升至中国品牌 100 强第二位；以 501 亿美元的品牌价值，第 9 次蝉联英国“Brand Finance 全球烈酒品牌价值榜”第一，品牌力持续增强。

  5. 市值管理再创新绩：首次制定《市值管理办法》，提升管理规范化水平；发布 2024－2026 三年分红规划，建立长效回报机制，有效稳定投资者预期；首次实施中期分红，全年共计派发现金红利 687.87 亿元，年度分红金额再创历史上最新的记录；首次启动股份回购计划，以不超过 60 亿元自有资金注销式回购股份，多措并举，持续为投资者创造价值。

  2025 年是“十四五”规划收官之年，也是将全面深化改革推向纵深的关键之年。总体要求是：坚持以习新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，习视察贵州重要讲话精神，中央经济工作会议精神，全国两会精神，认真落实省委经济工作会议、省两会精神，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，服务和融入新发展格局，坚持以高水平质量的发展、现代化建设为统领，践行“顺天敬人、明理厚德”的企业核心价值观和“共生、共享、共赢”的 ESG 理念，强基固本、克难攻坚，全力打好“十四五”收官战，科学谋划“十五五”战略规划，奋力推动茅台稳定健康可持续发展。主要目标是：实现营业总收入较上年度增长 9%左右，完成固定资产投资 47.11 亿元。围绕年度目标任务，重点抓好以下工作：

  1. 筑牢主业发展根基，巩固发展主航道：持续树牢“质量是生命之魂”的质量信仰，以“崇本守道、坚守工艺、贮足陈酿、不卖新酒”的质量观为引领，生产的全部过程坚持质量为先、坚守传统工艺、坚定创新赋能，扎实精细开展过程管理，精益求精抓好生产质量，全力保障“优质稳产”。坚持以消费者为中心，将“顺天敬人，明理厚德”的企业核心价值观融入市场营销工作全过程，推动从“卖酒”向“卖生活方式”转变。持续增强战略定力、品牌张力、市场活力，做好“三个转型”，不断强化渠道协同、增强消费触达、促进消费转化，着力解决“供需适配”问题。持续筑牢系列酒市场基础，有效提升品牌竞争力。重点从“市场、渠道、服务、品牌”四端发力，构建“T”型多元化产品矩阵，完善国际化表达体系，稳健发展本土化新渠道商。聚焦公司战略目标，强化项目全生命周期管理，优化核心产区规划建设布局，持续推进茅台酒“十四五”中华技改建设项目、坛厂包装物流园、习水同民坝一期项目、中华 6 万吨勾调中心、茅台酒用原辅料储备库等重点项目建设，不断夯实企业未来的发展基础。

  2. 构建 ESG 生态体系，引领绿色发展：聚焦“共生、共享、共赢”的 ESG 理念，建立健全 ESG 管理制度，构建深化 ESG 体系建设，保持公司在白酒行业内的领头羊。环境方面，深入践行“山水林土河微”生命共同体理念，聚焦“双碳”“两山基地”等重点工作，建立气候平均状态随时间的变化治理架构，强化废弃物管理，快速推进管网维修改造、污水处理厂新建和提质增效改造；立足“三生空间”规划，持续推动绿化专项规划与标准编制、厂区生态多样性调查、厂区绿化提升方案制定等工作。社会方面，坚持“大品牌大担当”，围绕产品质量与安全、职业健康安全、相关方利益、负责任营销、传承创新等重点议题，引领行业提升技术标准，推进全员职业健康安全入脑入心入行；积极投身社会公益、文化保护和乡村振兴，大力倡导理性饮酒，守正创新讲好中国酒文化故事。治理方面，强化商业道德和反腐败，积极进行合规管理体系标准认证；强化与相关方沟通，积极回应各利益相关方的诉求；强化合规和风险管理，持续开展相关尽职调查，强化对废弃物、数据安全、商业道德、风险管理等内部审计；将践行 ESG 理念纳入供应商考核内容，带动更多合作方共同践行 ESG 理念，全方面提升价值创造能力。

  3. 驱动改革创新引擎，激活发展动能：坚持传承与创新协调发展，在坚守传统酿造技艺的同时，强化科学技术引领、数字赋能，积极为推动中国白酒产业标准化、现代化注入新动能。科学技术创新方面，持续加强自主创新平台建设，推动制造业创新中心通过省级认定验收；推进窖底水绿色低碳综合利用及污泥资源化、封窖泥循环利用中试研究，构建酒用高粱种质资源 DNA 指纹图谱库，优化并构建全面的生产评价体系，推进产品研究开发研究。数字赋能方面，加强数字化专业人才的引进、培养和激励，提升数字化团队专业能力。围绕“智慧茅台 2.0”规划，建设集产品设计、生产、质量、物流系统集成的数字化供应链，构建园区智能化管理运营平台。深化改革方面，以“双百行动”为主要载体，抓好组织实施，确保高质量完成改革任务；优化制度建设，开展制度地图梳理工作并形成长效机制，逐步提升工作质效；提升绩效管理上的水准，优化完善内部相关方满意度测评及配套制度；优化管理创新全周期管理，强化创新项目成果落地转化；动态优化完善对标管理体系，逐步提升现代企业治理能力和水平。人才队伍建设方面，围绕“德才兼备、人尽其才、人企共进”的人才理念，聚焦人才“引、育、用、留”，制定人力资源规划，围绕全员劳动生产率启动人力资源体制改革，逐步的提升专业人才当量密度，夯实企业未来的发展基础。

  4. 塑强品牌文化势能，赋能战略布局：围绕“顺天敬人、明理厚德”的企业核心价值观，以“文化建设年”为抓手，不断丰富茅台文化的表达形态、价值内涵与体验场景，积蓄强劲文化动能。一是强化文化内部建设。持续完善企业文化建设顶层设计，建立完整相关制度体系，加大企业文化管控力度，确保文化建设的持续性与稳定性；积极开展文化研究、策划，抓好企业文化艺术创作，营造良好文化氛围，推动茅台文化深入人心，凝聚全体干部员工干事创业合力。二是持续推动品牌文化传播。持续开展“中国茅台·国之栋梁”“茅台 1935·国之大医”“贵州大曲·点滴有爱”等公益活动；持续开展东方美学色彩体系研究，发布 2025 年度主题色——“绛纱色”，应用于蛇年生肖酒；积极地推进茅台酒酿制技艺申报“人类非物质文化遗产代表作名录”，配合地方政府申报省级“文化生态保护区”，推动端午敬麦、茅台酒节逐级申遗等工作。三是提升品牌国际形象。坚定文化自信，制定“一国一策”文化传播叙事体系，以《茅台玖章》为基础制定多语言版本文化宣传资料，持续打造茅台之夜等海外 IP，构建茅台文化国际传播体系；主动亮相国内外重要会议、活动平台，向世界讲好中国白酒故事，强化“民族企业”标签，持续提升品牌知名度。

  5. 守牢发展底线思维，护航行稳致远：开展全面风险管理，确保生产经营安全稳定运行。安全生产方面，始终把安全置于生产之前、发展之上，贯穿生产经营管理全过程，聚焦问题“消存量”，强化源头“控增量”，一体化推进人防、物防、技防建设，完成治本攻坚既定任务和标准化一级定级复评。合规管理方面，聚焦依法治理、风险防范、合规管理、市场维权、队伍建设等重点任务，加强完善法治体系建设，持续提升依法治企能力；持续强化合规审核质量、合同全生命周期管理，建立合规义务清单，制定重点领域合规管理指南，切实增强合规风险洞察力，有效提升合规意识和管理水平。

  2025 年，让我们共同围绕目标任务，保持战略定力、坚定发展信心，凝心聚力、攻坚拼搏，以逢山开路、遇水架桥的决心，积极乐观面对困难挑战，善作善成用好优势机遇，全面打好“十四五”收官之战，为“十五五”良好开局奠定坚实基础，厚积茅台可持续高质量发展新动能，为奋力谱写中国式现代化贵州实践篇章贡献更多茅台力量！

  2024 年度，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）监事会严格按照《公司法》《公司章程》《公司监事会议事规则》等规定，从切实维护公司及全体股东利益出发，积极履职尽责，不断强化监督，重点在公司依法运作、公司治理、财务运作、内部控制等方面积极履行监督职能。现将监事会 2024 年度主要工作报告如下：

  公司第四届监事会现有监事3 名（含职工监事 1 名），监事会的人数及人员构成符合法律、行政法规和《公司章程》《监事会议事规则》的规定。

  1. 公司第四届监事会于 2024 年 4 月 2 日召开 2024 年度第一次会议，审议并一致通过了《2023 年度监事会工作报告》《2023 年年度报告（全文及摘要）》《2023 年度财务决算报告》《2024 年度财务预算方案》《2023 年度利润分配方案》《2023 年环境、社会及治理（ESG）报告》《2023 年度内部控制评价报告》《关于日常关联交易的议案》等八项议案。

  2. 公司第四届监事会于 2024 年 4 月 25 日召开 2024 年度第二次会议，审议并一致通过了《2024 年第一季度报告》《关于贵州茅台集团财务有限公司日常关联交易的议案》。

  3. 公司第四届监事会于 2024 年 8 月 7 日召开 2024 年度第三次会议，审议并一致通过了《2024 年半年度报告》《20242026 年度现金分红回报规划》。

  4. 公司第四届监事会于 2024 年 10 月 24 日召开 2024 年度第四次会议，审议并一致通过了《2024 年第三季度报告》《关于提名监事候选人的议案》。

  5. 公司第四届监事会于 2024 年 11 月 7 日召开 2024 年度第五次会议，审议并一致通过了《2024 年中期利润分配方案》。

  报告期内，我们对公司依法运作、财务情况、关联交易、内部控制等方面做全面监督。

  1. 公司依法运作情况：报告期内，我们对公司的生产经营活动、制度体系以及人员履职情况做了全面监督。经审查，公司严格遵守了《公司法》《证券法》等有关规定法律法规及《公司章程》的规定。公司股东大会和董事会会议的召集、召开及决策程序均符合相关要求，确保了决策的科学性和合规性。同时，公司严格按照信息披露的相关规定，确保了信息披露的真实性、准确性和完整性。公司董事及高级管理人员均忠实、勤勉地履行职责，未发现任何违反法律和法规、《公司章程》或损害公司及股东利益的行为。

  2. 公司财务情况：报告期内，监事会深入审查了公司 2024 年度的财务状况，细致研读并核实了公司各项财务资料。我们认为，公司财务体系完善，运作规范，财务状况良好。公司的定期报告严格遵守中国证监会及上海证券交易所的相关编制规定，财务报告真实、准确、完整地展现了公司的财务状况与经营成果。经过公司财务审计机构的严格审计，出具了标准无保留意见的审计报告，进一步印证了公司财务信息的可靠性和准确性。

  3. 公司关联交易情况：报告期内，公司与关联方之间进行了必要的关联交易。监事会认为关联交易的定价遵循了公平合理的原则，确保了交易的公允性。同时，公司对关联交易的信息披露及时充分，审议程序严格遵守法律法规，确保了程序的合法性。

  4. 公司建立和实施内部控制情况：报告期内，监事会根据《企业内部控制基本规范》等文件要求，对《公司内部控制评价报告》及报告期内公司内部控制工作开展情况进行监督评价。监事会认为公司严格按照相关要求，结合公司实际，进一步健全了公司的内部控制体系，保证了公司业务的正常开展。

  2025 年，监事会将恪守《公司法》《证券法》等法律、行政法规及《公司章程》的各项规定，完善监事会的工作机制和流程。持续对公司的规范运作、财务状况及信息披露等关键领域进行严格监督，确保公司运营的透明度和合规性。

  2024 年，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）独立董事严格按照有关法律法规、规范性文件以及《公司章程》《独立董事制度》等相关规定，恪尽职守、勤勉尽责，积极出席董事会、董事会专门委员会、股东大会等会议，以独立的角度和专业化能力对公司涉及的重大事项发表独立意见，充分发挥了独立董事参与决策、监督制衡、专业咨询的作用，推动公司治理不断提升，切实维护了公司及全体股东的合法权益。根据有关要求，公司独立董事郭田勇、盛雷鸣、王鑫分别起草了 2024 年度独立董事述职报告，现提请股东大会审议。

  2024 年度，本人严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》以及《公司章程》等相关规定，认真履行独立董事职责，积极参与决策、发挥监督制衡作用，并提供专业咨询，切实维护了公司整体利益及中小股东的合法权益。现将本人在 2024 年度的主要工作情况汇报如下：

  1. 工作履历、专业背景以及兼职情况：本人郭田勇，研究生学历，经济学博士。曾任职于中国人民银行烟台分行；现任中央财经大学金融学院教授、博士生导师，平安健康医疗科技有限公司独立非执行董事，贵州茅台酒股份有限公司独立董事。

  2. 独立性情况说明：在履职公司独立董事期间，本人除担任独立董事一职外，未在公司内兼任其他任何职务，与公司及其主要股东之间不存在任何可能妨碍本人独立、客观判断的关系。本人严格保持独立性，履行职务时不受公司及其主要股东、实际控制人的影响，确保决策的公正性和客观性。

  出席董事会及股东大会情况：2024 年度，公司董事会共举行了 13 次会议，审议并通过了 39 项议案，本人全程出席所有会议。此外，董事会还召集并召开了 2 次股东大会，审议通过了 16 项议案，本人亦全程出席。

  出席董事会专门委员会、独立董事专门会议情况：2024 年度，本人担任公司董事会审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会委员，应参加专门委员会会议 15 次，均亲自出席会议。出席独立董事专门会议 2 次，就年报审计事项与审计机构进行专项沟通。

  2. 行使独立董事职权情况：2024 年度，本人依法行使独立董事职权并发表独立董事意见，重点对公司关联交易、定期报告编制与披露、内部控制执行情况、变更会计师事务所、提名董事及高级管理人员、公司薪酬体系等方面进行合规性审查，依法依规充分行使独立董事职权，未发现损害公司及股东利益的情况。

  3. 与内部审计机构及会计师事务所的沟通情况：2024 年度，本人积极与公司内部审计部门及审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）保持密切沟通，切实履行独立董事职责。通过听取公司审计部门的工作汇报，及时掌握内部审计重点工作的进展情况。同时，本人通过独立董事专门会议、专题沟通会等形式，与会计师事务所就年报审计工作计划、安排等进行了深入交流，有效推动了年报审计工作的规范化开展。

  4. 与中小股东的沟通交流情况：2024 年度，本人通过出席股东大会等会议，与投资者进行面对面的交流，重点关注投资者提出的意见与建议。同时，本人积极关注监管机构、分析师、媒体以及投资者对公司的评价和建议，以确保在履行职责时，能够有效地维护中小股东的合法权益。

  5. 在公司现场工作时间、内容等情况：2024 年度，本人投入了超过 15 日的现场工作时间，积极参与公司各项关键活动。包括但不限于现场出席董事会、专门委员会和股东大会等重要会议，深入参与公司重点项目的调研与独立董事履职培训，以及与公司高层管理人员、财务部门、内部审计团队及外部审计机构进行深入交流和沟通等。通过这些工作，确保了本人充分履行独立董事职责。

  6. 履行职责的其他情况：2024 年度，本人积极发挥自身专业优势，通过听取汇报、查阅资料等方式，对公司出资参与设立的两支产业发展基金进行审查，重点关注基金的运作情况、风险管控、存在问题等，并针对性的提出意见建议，积极维护公司及全体股东的合法权益。

  2024 年度，本人认真履行独立董事职责，积极发挥独立董事作用。2025 年，本人将继续坚守客观公正的立场，严格遵守相关法律、法规，致力于发挥独立董事的作用，在保障公司和股东合法权益的同时，助力公司稳定健康可持续发展。

  报告期内，本人严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》以及《公司章程》等相关规定，认真履行独立董事的职责。现将本人2024 年度主要工作情况报告如下：

  1. 工作履历、专业背景以及兼职情况：本人盛雷鸣，研究生学历，法学博士，律师。现任北京观韬中茂（上海）律师事务所律师，中华全国律师协会副会长，青岛啤酒股份有限公司、上海联影医疗科技股份有限公司、贵州茅台酒股份有限公司独立董事。

  2. 独立性情况说明：在担任公司独立董事期间，本人未在公司兼任其他任何职位。本人与公司及其主要股东之间不存在任何可能影响独立判断和客观性的关系。本人始终坚持严格的独立性原则，在执行职责时不受公司及其主要股东或实际控制人的任何影响，确保做出的所有决策都具有客观性与公正性。

  出席董事会及股东大会情况：报告期内，本人亲自出席了公司召开的13 次董事会议，审议并同意了 39 项议案。此外，本人通过现场或视频方式参加了董事会召集的 2 次股东大会。

  出席董事会专门委员会、独立董事专门会议情况：报告期内，本人担任公司董事会审计委员会、提名委员会、战略委员会以及风险与合规管理委员会的成员。按照规定，本人应参加12 次专门委员会会议，实际参加 12 次会议。此外，本人还参加了 2 次独立董事专门会议，主要涉及与年报审计机构的沟通及关联交易等关键事项的讨论。

  2. 行使独立董事职权情况：报告期内，本人依法依规行使独立董事职权并发表意见建议，在董事会、董事会专门委员会会前认真审阅会议材料，必要时与公司相关人员进行沟通，在深入了解议案情况的基础上，审慎客观的对审议事项作出决策，未出现无法发表意见的情况。

  3. 与内部审计机构及会计师事务所的沟通情况：报告期内，为做好年报审计和内控审计工作，本人积极与公司内部审计机构及会计师事务所进行沟通，听取公司审计部门的工作汇报和内控报告，及时了解公司内部控制执行情况；本人通过视频或座谈形式，与年报审计机构就年报审计策略进行深入讨论，定期跟进审计工作进度，确保年报审计工作按期完成。

  4. 与中小股东的沟通交流情况：报告期内，本人高度重视与中小股东的沟通交流，通过多种渠道积极听取他们的意见和建议。本人亲自出席了公司股东大会，与中小股东进行面对面交流，深入了解他们的关切和诉求。在董事会决策过程中，本人始终将中小股东的合法权益放在重要位置，努力在各项议案中平衡各方利益，确保决策的公平性和透明度。

  5. 在公司现场工作时间、内容等情况：报告期内，本人现场工作时间符合《独立董事管理办法》的规定，本人现场出席了公司召开的董事会会议、董事会专门委员会会议及股东大会，审议通过多项重要议案，并就薪酬改革、预决算、关联交易等关键议题提出了专业意见和建议。此外，本人还深入公司重点项目和业务单位进行实地调研，了解运营情况及存在的问题，与管理层和相关部门进行面对面沟通，确保决策的科学性和可行性。

  6. 履行职责的其他情况：报告期内，本人结合自身法律从业经验，对提交董事会审议的《公司岗位管理办法》《公司战略管理办法》等制度性文件进行审慎研究并提出意见建议，确保相关制度的合法合规性。同时，本人现场调研公司打假维权情况，在了解相关情况后，对公司打假维权过程中涉及的法律问题提出专业性意见，积极维护公司合法权益。

  2024 年度，本人牢记独立董事职责，积极参与公司决策、履行监督制衡职能，维护了公司及全体股东的合法权益。2025 年，本人将严格遵循相关法律、法规及规范性文件等规定，发挥自身专业优势，充分发挥独立董事作用，助力公司规范运作和高质量发展。

  2024 年度，我严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》以及《公司章程》等规定，充分发挥会计专业人士的优势，就年报审计、内控审计、预决算编制、利润分配等重要事项提出专业性意见，积极做好独立董事相关工作。现将 2024 年度履职情况报告如下：

  1. 工作履历、专业背景以及兼职情况：王鑫，会计学博士。现任香港大学经管学院会计与法学系系主任、会计学教授，首程控股有限公司独立非执行董事，贵州茅台酒股份有限公司独立董事。

  2. 独立性情况说明：经自查，我仅担任公司独立董事一职，除此之外，与公司及公司主要股东不存在任何利益关系，不存在影响独立性的情况。

  出席董事会及股东大会情况：2024 年度，我应出席公司董事会会议 13 次，实际出席董事会会议 13 次，审议并同意了 39 项议案，并对议案提出针对性的意见建议。此外，我应出席股东大会 2 次，实际出席股东大会 2 次。

  出席董事会专门委员会、独立董事专门会议情况：2024 年度，作为公司董事会审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会以及风险与合规管理委员会的成员，我按照规定全部出席了应参加的 13 次专门委员会会议及 2 次独立董事专门会议，为董事会科学决策提供参考。

  2. 行使独立董事职权情况：2024 年度，我时刻牢记独立董事职责，充分发挥独立董事作用，对拟提交董事会审议的薪酬制度、项目建设、定期报告、ESG 报告、关联交易、利润分配、回购事项等进行前置研究，并从财务的角度提出专业性的意见建议，确保相关议案在审议过程中更加审慎、科学和高效。

  3. 与内部审计机构及会计师事务所的沟通情况：2024 年度，我作为审计委员会主任委员，在年报审计和内控审计过程中，牵头组织召开与审计机构沟通会，就审计机构提供的审计策略进行研究与讨论，改进审计计划，优化审计工作，明确审计期限，保证了年报审计和内控审计工作按期提交相关会议审议并披露。

  4. 与中小股东的沟通交流情况：2024 年度，我通过出席股东大会、参加公司半年报业绩说明会和三季报业绩说明会等活动，积极与中小股东沟通交流，认真听取投资者对公司的意见和建议。同时通过网络、媒体等方式，收集关于茅台的讨论与意见，及时掌握股东对公司的诉求，为下一步履行独立董事职责提供参考。

  5. 在公司现场工作时间、内容等情况：2024 年度，我在公司的现场工作时间超过 15 天，工作时间符合有关规定。工作内容主要有出席董事会、股东大会等公司重要会议，到公司现场调研，与公司财务部门等人员进行沟通等。着重关注公司 ESG 推进工作，与公司 ESG 推进委员会相关负责同事多次进行面对面交流，商讨 ESG 评级提升的方案及关注事项，针对性的提出意见建议，助力公司 ESG 评级提升。

  6. 履行职责的其他情况：2024 年度，我通过与财务部门、销售部门等沟通交流，了解公司财务管理和销售情况，并对资金收付、资金风险管控、提升资金收益等方面提出针对性的意见建议。通过与公司 i 茅台团队进行沟通交流，了解其业务流程、销售策略等内容，并对 i 茅台业务推进和未来发展提出意见建议。

  2024 年度，我从自身专业出发，审慎客观的履行了独立董事职责。2025 年，我将进一步发挥好独立董事作用，从会计专业的角度，积极为公司建言献策，为公司高质量发展贡献力量。

  按照中国证监会及上海证券交易所等有关规定，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）编制了《2024 年年度报告（全文及摘要）》（详见上海证券交易所网站，网址：），现提请股东大会审议。

  2024 年度，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）坚持稳中求进工作总基调，坚持以高质量发展为统领，践行“顺天敬人、明理厚德”的企业核心价值观和“共生、共享、共赢”的 ESG 理念，锚定年度目标任务，迎难而上、全力攻坚，公司主要经济指标圆满完成经营目标。现将公司 2024 年度财务决算情况报告如下：

  全年实现营业总收入1,741.44 亿元，同比增长 15.66%，其中营业收入 1,708.99 亿元，同比增长 15.71%；归属于母公司所有者的净利润 862.28 亿元，同比增长 15.38%；经营活动产生的现金流量净额 924.64 亿元，同比增长 38.85%；截至报告期末，总资产 2,989.45 亿元，较年初增长 9.62%；归属于母公司所有者权益 2,331.06 亿元，较年初增长 8.09%。

  1. 报告期营业总收入较上年同期增长 15.66%，营业收入较上年同期增长 15.71%，主要是本期销量增加及茅台酒主要产品销售价格调整。

  2. 报告期归属于母公司所有者的净利润较上年同期增长 15.38%，主要是本期营业利润增加。

  3. 报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 38.85%，主要是本期公司销售商品收到的现金增加及控股子公司贵州茅台集团财务有限公司归集集团公司其他成员单位资金较上期增加。

  5. 报告期归属于母公司所有者权益较上年增长 8.09%，主要是本期利润增加。

  1. 资债结构优：截至报告期末，资产负债率 19.04%，同比增加 1.06 个百分点；流动比率 4.45，同比下降 3.67%；存货周转率 0.27 次/年，同比下降 1.70%；每股净资产 185.56 元，同比增长 8.09%。

  2. 盈利能力强：公司产品毛利率 92.01%，与上年同期基本持平；全年实现归属于母公司所有者的净利润 862.28 亿元，同比增长 15.38%；加权平均净资产收益率 36.02%，同比增加 1.83 个百分点；每股收益 68.64 元，同比增加 9.15 元。

  3. 现金流充沛：公司现金流充沛，流动性保持良好态势。截至 2024 年末，公司现金余额为 1,699.70 亿元，占资产总额的 56.86%，其中存放同业款项 1,148.67 亿元，可随时用于支付的银行存款 486.88 亿元。

  2024 年公司较好地完成了预算目标，收入预算圆满完成，费用预算控制在合理水平。

  上述数据已经天健国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，并出具了标准无保留意见的审计报告，在所有重大方面客观公允地反映了公司2024 年度财务情况和经营成果。

  2025 年是“十四五”规划收官之年，是启动“十五五”规划布局关键之年。贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）围绕“十四五”战略规划，坚持稳中求进的工作总基调，以公司 2025 年经营目标为锚点，根据当前宏观经济形势、白酒行业发展趋势，结合企业内部资源与业务发展需求，本着稳健、审慎的原则编制形成了 2025 年度财务预算方案。

  战略引领原则：以公司战略规划为指导，以年度经营目标为基础，根据经营计划中各类业务活动及投资活动的预算汇总编制。

  平衡管理原则：合理平衡长期目标与短期目标、整体利益与局部利益、收入与支出，促进公司可持续发展。

  价值导向原则：以风险可控前提下的企业价值最大化为目标，坚持效益优先，合理配置财务资源，提升经营效益。

  1. 营业总收入：2025 年度实现营业总收入较上年度增长 9%左右，增长主要原因是产品销量增长、产品销售结构以及销售渠道优化。

  2. 营业成本：2025 年度营业成本较上年度增长 11%左右，增长主要原因是销量增长、人工费用上涨等导致成本上涨。

  3. 期间费用：2025 年度期间费用较上年度增长 27%左右，增长主要原因是加强国内外市场建设，强化消费者培育，加大广告投放和市场投入。

  2025 年公司聚焦主业发展，持续加大基础设施建设，推进环境保护提标升级，加快建设“智慧”茅台。全年基本建设预计投资约 47.11 亿元。重要投资项目如下：

  1. 根据第三届董事会 2022 年度第十三次会议决议，公司投资约 155.16 亿元，用于建设茅台酒“十四五”技改建设项目。截至 2024 年底，累计完成投资 17.64 亿元，预计 2025 年投资 6.60 亿元。

  2. 根据第二届董事会 2018 年度第六次会议决议、第四届董事会 2024 年度第九次会议决议，公司投资约 101.80 亿元，用于建设 3 万吨酱香系列酒技改工程及其配套设施项目。截至 2024 年底，累计完成投资约 67.21 亿元，预计 2025 年投资 3.50 亿元。

  3. 根据第三届董事会 2021 年度第十二次会议决议，公司投资约 78.33 亿元，用于建设包装物流园项目一期工程。截至 2024 年底，累计完成投资 6.83 亿元，预计 2025 年投资 17.00 亿元。

  4. 根据第三届董事会 2022 年度第一次会议决议，公司投资约 41.10 亿元，用于建设“十四五”酱香酒习水同民坝一期建设项目。截至 2024 年底，累计完成投资约 17.15 亿元，预计 2025 年投资 8.00 亿元。

  5. 根据第三届董事会 2022 年度第四次会议决议，公司投资约 15.87 亿元，用于建设中华片区 30 栋酒库工程项目。截至 2024 年底，累计完成投资约 6.72 亿元，预计 2025 年投资 0.25 亿元。

  经贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）董事会决议，拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，实施 2024 年年度利润分配方案。本次分配方案如下：

  1. 公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 276.24 元（含税）。截至 2025 年 3 月 31 日，公司总股本 1,256,197,800 股，回购专用证券账户内股份数 1,082,700 股，总股本扣除回购专用证券账户内的股份数为 1,255,115,100 股，以此计算合计派发现金红利 34,671,299,522.40 元（含税）。

  2. 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本和回购专用证券账户内股份如发生变动的，将维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，并将在相关公告中披露。

  按照《公司法》《证券法》等有关法律法规，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）须聘请有资质的会计师事务所开展年度财务审计和内部控制审计工作。公司拟聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司 2025 年度财务审计机构和内部控制审计机构。2025 年度财务审计费用为 125 万元，内部控制审计费用为 41 万元。

  根据《公司法》《公司章程》等有关法律法规，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）董事会提名周雪女士为公司第四届董事会董事候选人，现提请股东大会审议并选举周雪女士为公司第四届董事会董事。建议刘世仲先生不再担任公司第四届董事会董事。

  周雪，女，汉族，1978 年 11 月生，四川都江堰人，2001 年 7 月参加工作，大学学历、法学学士，经济师。曾任中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司法律事务处处长助理、集中采购中心副主任、战略投资部主任，贵州茅台酒股份有限公司法律事务部主任助理、战略发展部部长。现任中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司法律合规与风险管理部主任、茅台战略研究院副秘书长，贵州茅台酒销售有限公司董事。

  我们诚挚邀请广大茅台粉丝朋友们加入“茅粉交流群”，共同分享这一美好的品酒时光。让我们大家一起见证茅台酒的辉煌未来！